Explicación del Software de Gestión de Inversiones: Lo que los Gestores de Activos deben saber

Resumen ejecutivo (tl;dr) - identificando el mejor software de inversión para Usted

El modelo operativo del futuro es una solución única de front-to-NAV en el centro. Consolida capacidades funcionales y clases de activos, lo que permite flujos de trabajo de extremo a extremo y una gestión centralizada del efectivo y los datos.

Para que un sistema dé servicio a todas las clases de activos y capacidades funcionales, debe ser capaz de representar su cartera de cualquier manera (con/sin transacciones específicas y movimientos de efectivo), en cualquier momento (pasado, presente, futuro) y según la fecha de negociación/liquidación. Esto se conoce como un IBOR de generación 3; solo existe una solución de este tipo hoy en día (Limina).

Consideraciones adicionales al seleccionar la mejor empresa de software de gestión de inversiones con la que trabajar incluyen:

Conectividad: ¿Pueden los usuarios configurar y cambiar conexiones en menos de 10 minutos? ¿O dependerá del proveedor (con un coste y retraso en el tiempo)?
Trabajar desde cualquier lugar y sin huella de TI. Con una plataforma moderna de gestión de inversiones basada en la nube, debería tener acceso desde su teléfono y no preocuparse por las actualizaciones.
Flujos de trabajo fluidos y control de costes. La palanca más poderosa para su negocio es garantizar que el Front Office no pase su tiempo generando órdenes (es decir, debería ser súper rápido y robusto) y que operaciones se base en flujos de trabajo por excepciones.

Sobre los autores

Como antiguos gestores de inversiones, nos costaba encontrar información transparente e imparcial sobre los sistemas de gestión de inversiones (IMS). Sentíamos que los proveedores siempre intentaban presentar su solución como la mejor opción. La verdad es que no hay dos gestores de inversiones iguales, y ningún software puede ser la mejor elección para todos.

Esta guía es nuestro intento de proporcionar una guía imparcial sobre las capacidades que se deben considerar y comparar al buscar el mejor software de gestión de inversiones, ya sea para vehículos de fondos, cuentas gestionadas o activos internos. Siéntase libre de conectar con nuestro CEO, Kristoffer Fürst, en LinkedIn, donde publica contenido transparente sobre modelos operativos, tecnología, evaluación de proveedores, etc. (al que desearía haber tenido acceso cuando estaba en el lado comprador).

Divulgación de transparencia: Limina proporciona un IMS (Front-to-NAV) y, en nombre de la transparencia, hemos creado dos artículos públicos sobre para qué tipos de empresas es más adecuado Limina y cuándo Limina podría no ser la elección correcta.

¿Qué es un Sistema de Gestión de Inversiones?

El Software de Gestión de Inversiones es un conjunto de software, no una solución puntual. Un IMS abarca los flujos de trabajo de front-office y middle-office, y a veces (pero no siempre) back-office. Si se incluye este último, también puede llamarse sistema front-to-back office. Los IMS normalmente no proporcionan funciones de registro de accionistas ni de libro mayor general.

Ilustramos las capacidades funcionales a continuación, donde también puede ver que la atribución de rendimiento y el riesgo (escenarios y pruebas de estrés) son complementos opcionales y podrían no formar parte de un sistema de software de inversión.

Buy-side system examples, from best of breed to front to back

El diseño de Limina le permite adaptarse a múltiples modelos operativos sin código personalizado. Puede, por ejemplo, comenzar como un OMS / PMS puro o ser toda la solución de front-to-middle office. En los casos en que las funciones de back office están externalizadas, algunos de nuestros clientes no ejecutan una plataforma contable y en su lugar confían en Limina como el único sistema para todas sus necesidades. El color azul en la ilustración anterior indica dónde podemos encajar, dependiendo de su modelo operativo objetivo.

¿Por qué consolidar?

La industria de servicios financieros del buy-side se está alejando evidentemente de las herramientas de gestión de inversiones de nicho, o best-of-breed como también se las llama, lo cual se ilustra a la derecha en la ilustración anterior. Existe una clara tendencia hacia sistemas más todo-en-uno, como Front to Back o IMS.

Las principales razones son:

Reducción de costes, gracias a menos licencias de software y a un menor coste de conectividad (normalmente recursos internos).
Menos sincronización de datos. Con un conjunto de datos centralizado, se evitan problemas de sincronización como brechas de datos y problemas de sincronización temporal. Los datos deben estar estandarizados entre clases de activos y áreas funcionales (como con Limina).
La eficiencia de los flujos de trabajo tanto para el Front office como para Operaciones se logra mediante flujos de trabajo de extremo a extremo dentro de un único sistema. Estamos observando un nuevo cambio, donde los gestores de inversiones evalúan la eficiencia de los flujos de trabajo como parte de la selección de un sistema. Más allá de las capacidades funcionales, los gestores de inversiones preguntan a los proveedores potenciales: “¿Qué tan fácil es de usar?”. No solo cuando las cosas van como se espera, sino quizás más importante, cuando surgen los problemas inevitables. Más sobre esto más adelante en este artículo.

La única excepción a la consolidación de sistemas es la ejecución, donde a veces es más eficiente tener un software de negociación de inversiones separado (también llamado “sistema de gestión de ejecución”) debido a las particularidades de un mercado específico.

El núcleo de un IMS: Investment Book of Record (IBOR)

IBOR es una palabra elegante para describir cómo un sistema gestiona posiciones y efectivo. Todas las aplicaciones de gestión de inversiones deben gestionar posiciones y efectivo y, por lo tanto, necesitan un IBOR. Hay 3 tipos (o generaciones) de IBOR:

Flush & fill (Gen-1). Las posiciones y el efectivo se actualizan desde un sistema contable o administrador de fondos por la mañana.
Rolling balance (Gen-2). El principio contable clásico, donde hoy (T) se construye a partir de ayer (T-1) más todas las actividades desde entonces. Este enfoque crea una única “vista verdadera” almacenada de la cartera por cada punto en el tiempo.
Live-extract (Gen-3). Todas las actividades se almacenan y cualquier vista de cartera se crea bajo demanda, con un estado de efectivo específico (preliminar o confirmado), estado de inversión (simulado, en mercado, comprometido, etc.) y punto en el tiempo (pasado, presente, futuro).

Históricamente, se consideraba más sencillo depender de un IBOR de tipo 1, pero en realidad los ajustes se han convertido en una pesadilla de gestionar. No saber qué está ajustado o no, especialmente cuando hay excepciones como retrasos en la liquidación, etc., significa que no se puede confiar en el efectivo.

El tipo 2 tiene dificultades porque solo tiene una vista almacenada, por lo que las vistas para el front office se construyen a partir de ajustes sobre esa única vista. El tipo 2 no logra completitud, y requisitos sofisticados como operaciones futuras planificadas no están soportados.

Los tipos 2 y 3 son autosuficientes y pueden utilizarse para informes y conciliación/dualidad. Y ninguno requiere más mantenimiento que el tipo 1.

Los IBOR de tipo 3 proporcionan a todo el equipo —desde gestores de cartera y traders hasta cumplimiento y operaciones— siempre lo que necesitan ver. Según nuestro conocimiento, solo un IMS está construido sobre un IBOR de tipo 3, que es Limina.

Flujos de trabajo fluidos

Rápido e intuitivo

Conectividad de datos

+ controles y validación

Trabajar desde cualquier lugar

+ sin huella de TI

Sofisticación del flujo de trabajo

Funcionalidad empresarial

Reducir y controlar costes

incl. no relacionados con software

Cobertura de clases de activos

Multiactivo

FLUJOS DE TRABAJO DE GESTIÓN DE INVERSIONES MÁS RÁPIDOS

Flujos de trabajo fluidos e intuitivos

Creemos que los flujos de trabajo fluidos y eficaces son el mejor enfoque para reducir el tiempo dedicado a actividades que no generan alfa y aumentar la gobernanza. Hay 3 maneras de lograrlo:

La automatización total es increíblemente difícil y normalmente no vale el esfuerzo, especialmente en una industria donde los problemas son matizados e impredecibles. Los proyectos STP fallidos en toda la industria son una triste prueba de este punto.
Aumentar la eficiencia, es decir, intentar hacer más tareas, más rápido. Esto a menudo conduce a ganancias marginales de eficiencia, no a avances.
Flujos de trabajo basados en excepciones: el sistema realiza automáticamente cualquier tarea que esté en un calendario o que pueda describirse como “comprueba que”. Su equipo es notificado si ocurre algo inesperado. Las tareas de ejemplo incluyen importación y exportación de datos, enriquecimiento de datos y validación de datos.

EFICIENCIA Y PRECISIÓN EN LA TOMA DE DECISIONES

Conectividad y validación de datos

Hay 3 enfoques para la conectividad en plataformas de gestión de inversiones en la nube. Todos los proveedores ofrecen dos: 1) integraciones gestionadas y 2) acceso mediante API/base de datos. Limina ofrece de forma exclusiva el tercero: una aplicación nativa de importación/exportación sin código que permite a su equipo crear integraciones en minutos.

Leer más:
3 enfoques de conectividad

Algunos IMS incluyen capacidades de gestión de datos, eliminando la necesidad de sistemas separados de gestión de datos de inversión. Limina es uno de esos sistemas, con validaciones de datos y controles de calidad integrados, tanto para modelos de datos nativos como para datos personalizados (como clasificaciones).

TRABAJE DESDE CUALQUIER LUGAR

Sin huella de TI

Hoy en día, no debería necesitar ninguna carga de TI asociada a un sistema. Existe software completamente gestionado y nativo en la nube para empresas de inversión de todos los tamaños y tipos. El proveedor debe gestionar el alojamiento, el acceso (web y aplicación móvil) y las actualizaciones sin tarifas de servicios profesionales (consultoría). Si no es así, recomendamos eliminar a ese proveedor de la lista; existen numerosas herramientas modernas (basadas en la nube y web / online) de gestión de inversiones.

Tanto si trabaja “office first”, totalmente remoto o con enfoques híbridos, un software de gestión de inversiones basado en la nube le ofrece todo lo necesario. Limina IMS ha sido diseñado desde cero como una plataforma nativa en la nube.

Leer más:

Descripción general de la tecnol

SUPERAR LOS REQUISITOS DE GOBERNANZA

Funcionalidad empresarial

Algunos IMS están diseñados para atender casos de uso simples, mientras que otros están diseñados para atender flujos de trabajo más sofisticados o estilos de inversión de nicho. Mantenemos una lista de todos los sistemas y cuándo son adecuados, respectivamente. Si lo desea, puede conectar con nuestro fundador, Kristoffer Fürst, y solicitar la lista más reciente.

Limina IMS es más adecuado cuando la sofisticación del flujo de trabajo es de media a alta o cuando la automatización/eficiencia es una consideración importante al seleccionar un sistema.

Personalizado vs estándar vs nube empresarial

En nuestra experiencia, el mejor software financiero de inversión es el “SaaS empresarial” para la mayoría de los gestores de inversiones, excepto para los absolutamente más pequeños o más grandes del mundo.

Leer más:

Software IMS empresarial

PERMITIR LA ESCALABILIDAD DEL NEGOCIO

Reducir y controlar costes

Al seleccionar una plataforma de gestión de inversiones, el coste total de propiedad (TCO) suele ser mayor que el coste del sistema de inversión (ver imagen a la derecha). Para algunas tecnologías antiguas, el mantenimiento y las actualizaciones continuas pueden implicar tarifas significativas, pero hoy existen alternativas modernas.

El aspecto más importante y desafiante de analizar es la eficiencia de los flujos de trabajo. En Limina, hemos ayudado a clientes a reducir el tiempo en flujos de trabajo operativos hasta en un 50 %, y el Gestor de Cartera promedio pasa 14 minutos al día en el sistema (antes era más de 1 hora).

Recomendamos elegir un proveedor con precios publicados públicamente en su sitio web. Usted quiere conocer el precio, ¿verdad? Un proveedor que lo muestra señala que es un socio real, no solo lo afirma.

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Explore los precios de Limina

INVIERTA EN CUALQUIER COSA

Cobertura de clases de activos

Históricamente, no existía un sistema front-to-NAV con capacidades sólidas para todas las clases de activos. Por lo tanto, los gestores de inversiones tenían que depender de sistemas de gestión de inversiones separados para sus distintos tipos de instrumentos.

Al mismo tiempo, reducir el número de sistemas de gestión de inversiones es obviamente el mejor modelo operativo del futuro.

No hay mucho más que decir sobre este tema. Limina se propuso construir una solución integral para ayudar a los gestores de inversiones en su camino hacia un único software de gestión de inversiones de primer nivel. Nuestros clientes negocian diversos productos en mercados públicos (renta variable, futuros, opciones, ETFs), alternativos, deuda/renta fija, FX, OTC (swaps, opciones) y fondos.